Pour traiter ce chapitre, il faut clairement définir la notion de capital, et celle de l'amortissement.
La notion de capital n'a pas le même sens quand on étudie la gestion et dans le public. En effet le capital dans le cadre de l'entreprise est contitué par les dettes à long terme qui ont permis les moyens financiers nécessaires à la création et au développement de l'entreprise (constituant les capitaux - selon le sens commun)
1. Notion de capital
Capital propre
Le capital correspond aux fonds qui sont apportés par M Bonoeur, mais également aux parts sociales, actions… émises par l’entreprise en contrepartie de ces apports.
Celui qui possède une part de capital possède une part du patrimoine de l’entreprise dont il disposera lors de la liquidation de celle-ci.
Dans 5 ans si la valeur de l’entreprise a triplé, M Bonoeur possédera donc un patrimoine d’une valeur de 90 000 €, mais dans le cas où le patrimoine de l’entreprise, compte tenu de l’actif et une fois déduites les dettes de l’entreprise, ne vaut plus que 20 000 €, il ne possèdera plus que cette somme.
L’investissement de M Bonoeur est ici limité au montant de ses apports.
Capital emprunté
Mais l’entreprise pour démarrer à besoin de plus de 30 000 €, il lui faut donc emprunter la somme de 20 000 €. Elle fait alors appel aux services d’un organisme spécialisé dans le financement, la banque.
Ici, Opti Bonoeur emprunte cette somme à la Banque Nationale de Marseille, remboursable sur une période de 4 ans, avec intérêts (8%) paiement chaque fin d’année (capital + intérêts)
Le prêt ne représente pas le même risque pour la banque que l’investissement de M Bonoeur, en effet, dans la limite de la solvabilité de l’entreprise, celle-ci devra rembourser l’intégralité de la dette (intérêts compris) même en cas de perte de valeur du patrimoine.
Définitions
Capitaux propres :
Le capital fourni par les associés lors de la création de l’entreprise (ou en augmentant la valeur du capital) représente une ressource interne à l’entreprise, une dette permanente qui ne sera exigible qu’à la liquidation de l’entreprise ou quand le propriétaire de l’entreprise transfère son droit de propriété à un nouvel associé en lui vendant ses parts dans la société.
Capitaux empruntés :
Dans le cas d’emprunt, il s’agit de dettes vis à vis de tiers exigibles à moyen ou long terme.
Il s’agit de dettes externes, ce ne sont pas des capitaux propres, mais comme il s’agit néanmoins de capitaux permanents (car ce sont des dettes à moyen ou long terme).
2. Amortissements du capital :
L’amortissement ne s’applique qu’au capital emprunté. En effet, la perte de valeur du capital propre est théoriquement imprévisible, mais dans le cas où elle peut être anticipée, on effectuera une dotation aux provisions qui permettra donc de comptabiliser la perte probable de valeur du capital.
Dans le cas de l’emprunt la perte de valeur du capital est tout à fait prévisible et peut être comptabiliser sous forme d’amortissement.
Définitions
L'amortissement représente une perte de valeur des actifs financiers (investissements) du fait des remboursements, ou de la diminution de la dette de l’entreprise grâce à ces mêmes remboursements.
Il est possible de présenter un plan d’amortissement du capital qui montrera la diminution progressive de la valeur du capital mais aussi le montant des intérêts versés simultanément.
Amortissements constants
Exemple 1 :
L’entreprise emprunte le 1/10/2004 la somme de 5 000 €, remboursable sous la forme d’annuités qui comprendront des intérêts de 8 % l’an.
Le remboursement se fait à remboursements (amortissements) constants
Les calculs des remboursements et des intérêts sur la première année s’effectuent comme pour les autres années, car l’emprunt devient effectif au début de l'annér suivante et donc sur une annuité complète.
Montant de l'emprunt : 5 000 €
Date de début de l'emprunt : 01/01/2005
Durée : 4 ans
Taux d'intérêt : 8 %
| Année | Base | Capital remboursé | Cumul | Capital restant | Intérêts | Annuités |
| 2005 | 5 000 € | 1 250 € | 1 250 € | 3 750 € | 400 € | 1 650 € |
| 2006 | 3 750 € | 1 250 € | 2 500 € | 2 500 € | 300 € | 1 550 € |
| 2007 | 2 500 € | 1 250 € | 3 750 € | 1 250 € | 200 € | 1 450 € |
| 2008 | 1 250 € | 1 250 € | 5 000 € | 0 € | 100 € | 1 350 € |
| Total |
5 000 € |
1 000 € |
6 000 € |
L’emprunt cette fois-ci est contracté le 1/10/2004, il faut donc déterminer le montant des remboursements la première année (il est impossible en si peu de temps d’accumuler les disponibilités nécessaires à un remboursement complet). Ce remboursement sera proportionnel à la durée de l’emprunt, c’est à dire 3 mois pour 2004, la durée de l’emprunt étant limitée, les intérêts seront également calculés en fonction de celle-ci.
Elle sera versée le 31/12 de l’année.
Le dernier remboursement sera également effectué le 31/12 de l’année, les intérêts de cette dernière année porteront donc sur une année complète. Il serait également envisageable d’effectuer le remboursement à la date anniversaire de l’emprunt et les intérêts seraient donc calculés sur une période de 9 mois.
| Montant de l'emprunt | 4 500
€ |
1ère année | 3 mois |
| Date de début | 01/10/2004 |
annuité normale | 1 500 € |
| Durée | 3 ans |
1 er remboursement | 375 € |
| Taux d'intérêt | 8 % |
Dernier remboursement | 1 125 € |
| Année | Base | Capital remboursé | Cumul | Capital restant | Intérêts | Annuités |
| 2005 | 4 500 € | 375 € | 375 € | 4 125 € | 90 € | 465€ |
| 2006 | 3 750 € | 1 500 € | 1 875 € | 2 625 € | 330 € | 1 830 € |
| 2007 | 2 500 € | 1 500 € | 3 735 € | 1 215 € | 210 € | 1 710 € |
| 2008 | 1 250 € | 1 125 € | 4 500 € | 0 € | 90 € | 1 215 € |
| Total |
4 500 € |
720 € |
5 220 € |
2.1 Annuités constantes
| Montant de l'emprunt | 5 000
€ |
Amortissement constant | 1 442.96 € |
| Date de début | 01/01/2005 |
||
| Durée | 4 ans |
||
| Taux d'intérêt | 6 % |
| Année | Base | Capital remboursé | Cumul | Capital restant | Intérêts | Annuités |
| 2005 | 5 000.00 € | 1 442.96 € - 300.00 € = 1 142.96 € |
1 142.96 € | .5 000.00 € - 1 142.96 € = 3 857.04 € |
5 000.00 € x 0.06 = 300.00 € |
1 142.96 € |
| 2006 | 3 857.04 € | 1 442.96 € - 231.43 € = 1 211.53 € |
1 142.96 € + 1 211.53 € = 2 354.49 € |
5 000.00 € - 2 354.49 € = 2 645.51 € |
3 857.04 € x 0.06 = 231.43 € |
1 142.96 € |
| 2007 | 2 645.51 € | 1 442.96 € - 158.96 € = 1 284.22 € |
2 354.49 € + 1 284.22 € = 3 638.71 € |
5 000.00 € - 3 638.71 € = 1 361.29 € |
2 645.51 € x 0.06 = 158.96 € |
1 142.96 € |
| 2008 | 1 361.29 € | 1 442.96 € - 81.68 € = 1 361.29 € |
3 638.71 € + 1 361.29 € = 5 000.00 € |
5 000.00 € - 5 000.00 € = 0.00 € |
1 361.29 € x 0.06 = 81.68 € |
1 142.96 € |
| Total |
5 000.00 € |
771.85 € |
5 771.85
€ |
Remarques :
Traitement d'une année incomplète
Dans le cas ou l'emprunt est contracté en cours d'année, le montant des intérêts doit nécessairement tenir compte de cette durée, mais il est également possible de considérer que le montant du remboursement doit également être proportionnel à la période disponible pour dégager les ressources financières indispensables au remboursement.
Calcul des mensualités
Une possibilité pour trouver le montant approximatif des mensualités consisterait à diviser le montant annuel par 12. Mais cette méthode ne donne pas des résultats tout à fait conformes à la réalité.
Pour obtenir des résultats exacts il faut calculer le taux d'intérêt mensuel, et utiliser le nombre de mensualités, comme nombre de périodes (nombre de remboursements).
| Pour étudier ces différents points |